Bolsas caminham para pior início desde 1970

A próxima semana encerrará o segundo trimestre e a primeira metade do que tem sido um 2022 desafiador para os investidores.

Vários relatórios econômicos importantes, incluindo o núcleo da inflação do PCE – a medida preferida do Federal Reserve de preços ao consumidor – estão disponíveis, juntamente com os ganhos da Nike (NKE), Jefferies (JEF), Micron Technology (MU) e Bed Bath & Beyond (BBBY ).

O S&P 500 subiu mais de 3% na sexta-feira e ganhou mais de 6% na semana, sua segunda melhor semana este ano e sua primeira alta semanal desde o final de maio.

O índice de referência ainda permanece no ritmo de um de seus piores seis meses de abertura desde 1970. Apenas cinco vezes desde 1932 o S&P 500 perdeu 15% ou mais nos primeiros seis meses de um ano; até o fechamento de sexta-feira, o índice de referência caiu pouco menos de 18%.

“Tão ruim quanto [this year] tem sido para os investidores, a boa notícia é que os anos anteriores, que caíram pelo menos 15% no meio do ano, viram os seis meses finais mais altos todas as vezes, com um retorno médio de quase 24% ”, estrategista-chefe de mercado da LPL Financial Ryan Detrick observou no início desta semana.

E, de fato, os investidores permanecem geralmente otimistas de que uma recuperação está à frente, apesar da desaceleração deste ano.

Embora os analistas tenham reduzido suas metas de preço nas empresas do S&P 500 nos últimos meses – trazendo o preço-alvo de baixo para cima do índice abaixo de 5.000 pela primeira vez desde agosto de 2021 – a estimativa de 4.987,28 em 23 de junho permanece 31,4% acima do fechamento preço de fechamento do mesmo dia de 3.795,73, segundo dados da FactSet.

Isso sugere que os analistas esperam que o índice suba mais de 30% nos próximos 12 meses.

O preço-alvo de baixo para cima do S&P 500.  vs. preço de fechamento nos últimos 12 meses.

O preço-alvo de baixo para cima do S&P 500. vs. preço de fechamento nos últimos 12 meses.

O estrategista do JP Morgan, Marko Kolanovic, indicou em nota aos clientes na sexta-feira que as ações dos EUA podem subir até 7% na próxima semana, à medida que os investidores reequilibram as carteiras no final do mês, segundo trimestre e primeira metade do ano.

“O reequilíbrio da próxima semana é importante, pois os mercados de ações caíram significativamente no último mês, trimestre e período de seis meses”, disse Kolanovic. “Além disso, o mercado está em uma condição de sobrevenda, os saldos de caixa estão em níveis recordes e a recente atividade de venda a descoberto do mercado atingiu níveis não vistos desde 2008.”

No calendário econômico, os dados de despesas de consumo pessoal (PCE) serão observados de perto pelos traders esta semana. O Bureau of Economic Analysis divulgará seu deflator mensal do PCE na quinta-feira, dando aos investidores a visão mais recente sobre a inflação na economia dos EUA, à medida que o Federal Reserve aumenta sua principal taxa de juros de referência para controlar os aumentos de preços.

Economistas consultados pela Bloomberg esperam que o PCE suba 0,7% em maio, ante 0,2% no mês anterior. Em uma base anual, o deflator do PCE deve acelerar 6,4%, acima da alta de 6,3% em abril.

O núcleo do índice PCE, que exclui o custo de alimentos e energia, deve se manter estável em relação à impressão do mês anterior. Economistas esperam um aumento de 5,1% no núcleo do PCE em maio, em comparação com o aumento de 5,1% em abril.

O presidente do Conselho do Federal Reserve dos EUA, Jerome Powell, testemunha perante uma audiência do Comitê de Serviços Financeiros da Câmara em Washington, EUA, em 23 de junho de 2022. REUTERS/Mary F. Calvert

O presidente do Conselho do Federal Reserve dos EUA, Jerome Powell, testemunha perante uma audiência do Comitê de Serviços Financeiros da Câmara em Washington, EUA, em 23 de junho de 2022. REUTERS/Mary F. Calvert

Os dados mais recentes do PCE virão à medida que a luta do banco central dos EUA contra a inflação parece cada vez mais complexa, com um número crescente de economistas e estrategistas em Wall Street sugerindo que o Fed não será capaz de controlar os preços sem levar a economia a uma recessão.

“Eu me preocupo que a probabilidade de um pouso suave, o que significa que você reduz a inflação sem prejudicar indevidamente o crescimento e o emprego, tenha diminuído significativamente por causa de uma série de erros do Federal Reserve”, disse o economista Mohamed El-Erian ao Yahoo Finance Live na semana passada.

Em outras partes do calendário econômico, os investidores ficarão de olho nos números de bens duráveis ​​na segunda-feira, na leitura da confiança do consumidor do Conference Board na terça-feira e em vários relatórios sobre manufatura e habitação ao longo da semana. Os investidores também terão uma terceira e última leitura do PIB do primeiro trimestre.

No lado dos ganhos, serão apresentados relatórios da Nike (NKE), Bed Bath & Beyond (BBBY), Jefferies (JEF) e Micron Technology (MU).

Calendário econômico

Segunda-feira: Pedidos de bens duráveispreliminar de maio (0,2% esperado, 0,5% no mês anterior); Duráveis ​​Excluindo Transportepreliminar de maio (0,3% esperado, 0,4% no mês anterior); Vendas de imóveis pendentesmês a mês, maio (-3,9% esperado, -3,9% no mês anterior); Vendas Pendentes de Casas NSAano a ano, abril (-11,5% no mês anterior); Atividade de Manufatura do Fed de Dallasjunho (-6,5 esperado, -7,3 durante o mês anterior)

Terça-feira: Balança Comercial Antecipada de Mercadoriasmaio (-US$ 105,4 bilhões esperados, -US$ 105,9 bilhões durante o mês anterior, revisado para -US$ 106,7 bilhões); Estoques de Atacadomês a mês, preliminar de maio (2,2% esperado, 2,2% no mês anterior); Estoques de Varejomês a mês, maio (1,6 esperado, 0,7% no mês anterior); Índice de preços de habitação FHFAabril (1,6% esperado, 1,5% no mês anterior); Composto S&P CoreLogic Case-Shiller 20-Citymês a mês, abril (1,85% esperado, 2,42% no mês anterior); Composto S&P CoreLogic Case-Shiller 20-Cityano a ano, abril (21,20% esperado, 21,17% no mês anterior); S&P CoreLogic Case-Shiller US National Home Price Indexano a ano, abril (20,55% no mês anterior); Confiança do Consumidor do Conference Boardjunho (100 esperados, 106,4 no mês anterior); Índice de Manufatura do Fed de Richmondjunho (-5 esperado, -9 durante o mês anterior)

Quarta-feira: Aplicações de hipoteca de MBAsemana encerrada em 24 de junho (-4,2% na semana anterior); PIB anualizadotrimestre contra trimestre, terceiro 1T (-1,5% esperado, -1,5% anterior); Consumo Pessoaltrimestre contra trimestre, terceiro 1T (3,1% esperado, 3,1% anterior); Índice de preços do PIBtrimestre a trimestre, terceiro 1T (8,1% esperado, 8,1% anterior); Núcleo PCEtrimestre a trimestre, segundo 1T (5,1% esperado, 5,1% anterior)

Quinta-feira: Renda Pessoalmês a mês, maio (0,5% esperado, 0,4% no mês anterior); Gastos pessoaismês a mês, maio (0,4% esperado, 0,9% no mês anterior); Gastos pessoais reaismês a mês, maio (-0,2% esperado, 0,7% no mês anterior); Reivindicações iniciais de desempregosemana encerrada em 25 de junho (230.000 esperados, 229.000 durante a semana anterior); Reivindicações Contínuassemana encerrada em 18 de junho (1,310 milhão esperado, 1,315 milhão na semana anterior); Deflator PCEmês a mês, maio (0,7% esperado, 0,2% no mês anterior); Deflator PCEano a ano, maio (6,4% esperado, 6,3% no mês anterior); Deflator de núcleo PCEmês a mês, maio (0,4% esperado, 0,3% no mês anterior); Deflator de núcleo PCEano a ano, maio (4,8% esperado, 4,9% no mês anterior); MNI Chicago PMIjunho (58 esperados, 60,3 durante o mês anterior)

Sexta-feira: S&P Global US Manufacturing PMIfinal de junho (52,4 esperados, 52,4 anteriores); Gastos com construçãomês a mês, maio (0,4% esperado, 0,2% no mês anterior); Fabricação ISMjunho (54,7 esperados, 56,1 no mês anterior); Preços ISM pagosjunho (80,0 esperado, 82,2 durante o mês anterior), ISM New Orders, junho (55,1 durante o mês anterior); Emprego ISM, junho (49,6 no mês anterior); Vendas totais de veículos da alajunho (13,40 milhões, 12,68 durante o mês anterior)

Calendário de ganhos

Segunda-feira

Antes da abertura do mercado: Nenhum relatório notável agendado para lançamento.

Após o fechamento do mercado: Nike (DO), Grupo Financeiro Jefferies (JEF), Grupo Trip.com (TCOM)

Terça-feira

Antes da abertura do mercado: Nenhum relatório notável agendado para lançamento.

Após o fechamento do mercado: AeroVironment (AVAV)

Quarta-feira

Antes da abertura do mercado: Barnes & Noble Education (BNED), Banho de cama e além (BBB), General Mills (GIS), McCormick & Co. (MKC), Paychex (PAGAR)

Após o fechamento do mercado: MillerKnoll (MLKN)

Quinta-feira

Antes da abertura do mercado: Marcas de constelação (STZ)

Após o fechamento do mercado: Tecnologia Micron (MU), Aliança de botas Walgreens (WBA)

Sexta-feira

Nenhum relatório notável agendado para lançamento.

Alexandra Semenova é repórter do Yahoo Finance. Siga ela no Twitter @alexandraandnyc

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